Informace o publikaci
Role of money in monetary business cycle: comparison of the czech and american results
| Název česky | Porovnání českých a amerických peněžních obchodních cyklů |
|---|---|
| Autoři | |
| Rok publikování | 2005 |
| Druh | Článek ve sborníku |
| Konference | Liberecké ekonomické fórum |
| Fakulta / Pracoviště MU | |
| Citace | |
| Obor | Ekonomie |
| Klíčová slova | Business cycle; Monetary policy; Linearized DSGE model; solution of DSGE model; Kalman Filter with log likelihood optimalization |
| Popis | Od konce 90. let je rozvíjen nový přístup k odhadu DSGE modelů obchodních cyklů zahrnujících koncept racionální očekávání. Představitelem tohoto přístupu je také Peter N. Ireland. Postup kvantitativní analýzy je založen na metodě Kalmanova filtru s využitím metody maximální věrohodnosti k optimalizaci funkce, která je řešením ekonomického modelu s racionálním očekáváním postupem Blancharda a Kahna. Článek se zaměřuje na DSGE modely peněz v monetárním obchodním cyklu. Ireland (2002) odhadnul model na vývojových čtvrtletních řadách ekonomiky Spojených států amerických. Analýzou výsledků došel k závěru, že peníze nehrají významnou roli ve vysvětlení dynamického chování výstupu a inflace. To bylo podnětem k ověření platnosti stejné hypotézy v odlišných podmínkách české ekonomiky. Výsledky získané odhadem modelu na datech české ekonomiky vykazují překvapivou analogii k výsledkům získaným v amerických podmínkách. Odhady parametrů českého modelu a simulace jeho chování ukazují, že peníze hrají nevýznamnou roli také pro vysvětlení českého monetárního obchodního cyklu. Odlišnost chování české ekonomiky se projevila pouze v rozdílných odezvách modelu na technologický šok. Článek popisuje malý novokeynesiánský DSGE model, prezentuje odhady parametrů obou modelů a jejich odezvy na exogenní šoky do obou analyzovaných ekonomik. Z hlediska ekonomické interpretace je cílem článku publikovat poznatky získané srovnáním analogie a rozdílu obou ekonomik. |
| Související projekty: |