Informace o publikaci
DSGE model with collateral constraint: estimation on Czech data
| Název česky | DSGE model se zajištením pomocí kolaterálu: odhad na českých datech |
|---|---|
| Autoři | |
| Rok publikování | 2012 |
| Druh | Článek ve sborníku |
| Konference | Proceedings of 30th International Conference Mathematical Methods in Economics |
| Fakulta / Pracoviště MU | |
| Citace | HLOUŠEK, Miroslav. DSGE model with collateral constraint: estimation on Czech data. In Ramík, J., Stavárek, D. Proceedings of 30th International Conference Mathematical Methods in Economics. 1. vyd. Karviná: Silesian University, School of Business Administration, 2012, s. 296-301. ISBN 978-80-7248-779-0. |
| www | http://www.econ.muni.cz/~hlousek/papers/collateral.pdf |
| Obor | Ekonomie |
| Klíčová slova | collateral constraint;housing; DSGE model; Bayesian estimation |
| Přiložené soubory | |
| Popis | Česká data ukazují, že ceny domů se pohybují společně se spotřebou v reakci na šok v cenách nemovitostí. Toto chování může být vysvětleno efektem zajištění, kdy domy slouží jako kolaterál (zástava) pro domácnosti, které mají omezený přístup k úvěru. Tento typ frikce je přítomen v DSGE modelu z publikace Iacoviello (2005), který je mírně upraven a odhadnut na českých datech pomocí Baysovských technik. Odhadnuté parametry jsou ekonomicky interpretovány a je posouzena vysvětlovací schopnost modelu replikovat statistické momenty v datech. Dále je prozkoumána situace, kdy domy nemohou sloužit jako kolaterál. Tento experiment ukazuje, že efekt zajištění je nutnou chrakteristikou modelu, aby generoval kladnou reakci spotřeby na šok v cenách nemovitostí. |