European Evidence on the Long-Run Superneutrality of Money

• Autoři: DEEV Oleg; HODULA Martin
• Rok publikování: 2015
• Druh: Článek ve sborníku
• Konference: European Financial Systems 2015. Proceedings of the 12th International Scientific Conference
• Fakulta / Pracoviště MU: Ekonomicko-správní fakulta
• www: http://is.muni.cz/do/econ/sborniky/2015/EFS_2015_proceedings.pdf
• Obor: Řízení, správa a administrativa
• Klíčová slova: moeny superneutrality; SVAR
• Popis: This article investigates the validity of the money superneutrality concept for the sample of 30 European economies. Using a structural vector autoregrese framework, we examine the long-run response of real output to a permanent inflation shock for each country. We find that for the majority of countries in our sample the long-run superneutrality concept is confirmed as the original increase/decrease in output growth fades in time. We also fail to proof the additional hypothesis that the exception to superneutrality validity is a group of countries with smaller in-sample inflation mean.

Související projekty

• Analýza, tvorba a testování modelů oceňování finančních, zajišťovacích a investičních aktiv a jejich využití k predikci vzniku finančních krizí